民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó日落胭脂红完整的诗句带拼音，日落胭脂红完整的诗句的意思)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的(de)是(shì)更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反日落胭脂红完整的诗句带拼音，日落胭脂红完整的诗句的意思馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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