总市值超6万(wàn)亿的科创板市(shì)场，增添风(fēng)险管理(lǐ)新(xīn)工具！

　　5月12日(rì)，中国证监会官(guān华大基因是国企吗)网消(xiāo)息，为健全多(duō)层(céng)次资本市场(chǎng)产(chǎn)品体(tǐ)系，丰富资本(běn)市场风险管理工具，证监会启(qǐ)动科创50ETF期权上(shàng)市工作。同一天(tiān)，上交所也发布消息，将(jiāng)在中国(guó)证监会指导下认真做(zuò)好科创50ETF期权上市相关工作。

　　多位业内人士表示，科创50ETF期(qī)权上市工作的启(qǐ)动，将为科创板市(shì)场的(de)科技创新(xīn)投(tóu)资带来风(fēng)险管理工具，进一步丰富ETF期权品种，满足投资者多元(yuán)化的交(jiāo)易和(hé)风险管理(lǐ)需求。而相关(guān)合(hé)约(yuē)标的纳入ETF期权，也将(jiāng)对(duì)ETF龙头(tóu)产品的规(guī)模(mó)、流动性和交(jiāo)投活跃度产生积(jī)极影(yǐng)响，同(tóng)时为(wèi)科(kē)创(chuàng)板(bǎn)市场投(tóu)资带来中长期资金，增(zēng)强市场的关注度和吸引力(lì)。

　　科创板(bǎn)新增风险管理工具

　　科创50ETF期权上市工作启动

　　5月12日，中国证(zhèng)监会消息显示，为健全(quán)多(duō)层次资本市场产品体系(xì)，丰富(fù)资本市场(chǎng)风险管理工(gōng)具，证监会启动科创50ETF期(qī)权上市工作。

　　科创50ETF期权是我国首只基于科创50指数的场内期(qī)权品种，科技创新特(tè)色鲜明，与现有ETF期权品(pǐn)种形成良好互(hù)补。上市科创(chuàng)50ETF期权，是贯彻(chè)落实党的二十大精(jīng)神、“十四五”规划《纲要》的重大举措，是贯彻(chè)落实党中央、国务院关(guān)于推进上海国(guó)际金融中(zhōng)心(xīn)建设、支持浦东新区高水平改革开放(fàng)决策部署的重要安(ān)排。

　　证监会表示，上市科创50ETF期权，有利于吸引长期(qī)资金配(pèi)置(zhì)科创板，激(jī)发科创板创新活(huó)力，满足多元化的交易和风险管理需求(qiú)，有助(zhù)于继续发挥好科创板(bǎn)改(gǎi)革先行先试的示范(fàn)引领(lǐng)作用，不断提升(shēng)服务(wù)实体经济质(zhì)效。

　　同(tóng)期，上海(hǎi)证券(quàn)交(jiāo)易所(suǒ)官网也发(fā)布消息，上交所(suǒ)将在(zài)中(zhōng)国证监会指导下(xià)认真做好科创(chuàng)50ETF期权上市相关工(gōng)作。

　　上(shàng)交所表示，推进科创50ETF期权新产品上市，是上交所贯彻落实党的二(èr)十大精神、“十四五”规划《纲(gāng)要》提(tí)出的“完善金融支持创新体系”、支持浦东新区高水平改革开放、支(zhī)持创(chuàng)新驱动发展战略(lüè)的(de)重(zhòng)要举措，对促(cù)进科创板企(qǐ)业进一(yī)步(bù)发挥科(kē)创(chuàng)能效、支持科创板(bǎn)建设具有积极(jí)意(yì)义。

　　据统计，2019年设立以来(lái)，科(kē)创板建(jiàn)设稳步推进，市场运行平(píng)稳(wěn)有序，支持(chí)和鼓励“硬科(kē)技”企业(yè)上市的集聚(jù)示范效应日益显现(xiàn)。截(jié)至2023年4月底，科创板已有上(shàng)市公司519家(jiā)，总(zǒng)市值达6.65万亿元(yuán)，板块的(de)科(kē)技创新(xīn)属性持续强(qiáng)化(huà)。

　　上交(jiāo)所表示(shì)，目前科创(chuàng)板尚缺(quē)少相(xiāng)应(yīng)的(de)风险管(guǎn)理(lǐ)工具，上交(jiāo)所根据(jù)市场需(xū)求(qiú)积(jī)极推动科创(chuàng)50ETF期(qī)权新产品研发(fā)，将其作(zuò)为完善科(kē)创板(bǎn)配套产品体(tǐ)系、提(tí)升(shēng)科创板(bǎn)吸引(yǐn)力和(hé)流动性(xìng)、推进科创板做市商(shāng)制(zhì)度(dù)功能发(fā)挥、持续发挥科创(chuàng)板改革先行(xíng)先试示(shì)范引领作(zuò)用的(de)重要举措。

　　“上(shàng)市(shì)科创50ETF期权(quán)，可有效满足科创板投资者风(fēng)险管理需要，有助于(yú)科创板(bǎn)更好发挥资(zī)本市场改革试验田(tián)作用，对于(yú)促(cù)进科(kē)创板(bǎn)和股票期权市场长期(qī)持续(xù)健(jiàn)康发展意义重大。”上交所相关负责人称。

　　同时(shí)，监管(guǎn)机构还积极关(guān)注ETF期权市(shì)场的稳健运行和风(fēng)险防控工作(zuò)，多(duō)举措确保新产品(pǐn)平稳上市。

　　证监会表示，证监会(huì)一(yī)直高度(dù)重视ETF期权市场(chǎng)稳(wěn)健(jiàn)运行和风险防(fáng)控(kòng)工作，持续完(wán)善制度规则体(tǐ)系，加强运行管理和风(fēng)险监测。科创50ETF期(qī)权上市后，证监会将进(jìn)一步(bù)完善(shàn)风险防控(kòng)机制，并(bìng)根据市场运行情况改进优化，确保科创50ETF期权稳健运行。

　　上交所(suǒ)也表示，上(shàng)交所高度(dù)重视ETF期权市场风险防控工(gōng)作，基(jī)于我国ETF期权市场发展特点，实施(shī)了投资者适(shì)当(dāng)性(xìng)管理制度(dù)、保证金制度、持仓限(xiàn)额(é)制度等(děng)一系列风控安排，保(bǎo)障(zhàng)了期权市场(chǎng)平稳(wěn)运行。

　　针(zhēn)对科创(chuàng)50ETF期权(quán)，作为宽基类ETF期权产品，上交(jiāo)所将总体(tǐ)沿用前期的风控措施，并根据(jù)科创板股(gǔ)票涨(zhǎng)跌幅设(shè)置(zhì)对科创(chuàng)50ETF期权(quán)涨跌(diē)幅参数适应性(xìng)调整为20％，相关措施(shī)在创(chuàng)业板ETF期权已有(yǒu)实(shí)践。后续，上交所将在目前行之(zhī)有效的风险防控和(hé)市场监管(guǎn)措施的基础上，进一步(bù)做(zuò)好(hǎo)风险研判，全面加强市场(chǎng)监管(guǎn)，确保(bǎo)新产品平稳上市。

　　“下一步，将在中国(guó)证监会的(de)指导下，会同市(shì)场(chǎng)各方扎(zhā)实做好(hǎo)各项业务和(hé)技术(shù)准备(bèi)工作(zuò)，保障科(kē)创50ETF期权(quán)平稳上(shàng)市。”上(shàng)交所(suǒ)相(xiāng)关负责人称。

　　国内ETF期权(quán)产品将(jiāng)增至8只

　　龙头产(chǎn)品规模和流动(dòng)性受益

　　ETF期(qī)权作为(wèi)全球资本(běn)市场(chǎng)基础(chǔ)、成熟、普遍的(de)金融衍生工具(jù)，在(zài)价(jià)格发现、风险管理、完(wán)善(shàn)市(shì)场多(duō)空(kōng)平衡机制等方面发挥(huī)了重要作(zuò)用。华大基因是国企吗>

　　自2015年2月(yuè)开展股票期权试点以来，证监会组织沪深交(jiāo)易所先后上(shàng)市了(le)7只ETF期权(quán)，市(shì)场运行(xíng)平稳有序，有效发挥了引入增量资金、稳(wěn)定现(xiàn)货市场(chǎng)的作用，为(wèi)进一步丰富(fù)ETF期权品种(zhǒng)夯实了基础。

　　据记者统计，作为股票市场(chǎng)的基础(chǔ)性风险(xiǎn)管理工具，早在(zài)2015年2月9日(rì)，上交所就上市交(jiāo)易上证(zhèng)50ETF期权。

　　2019年12月23日(rì)，上交所、深交所(suǒ)上市(shì)交易(yì)沪深300ETF期权。

　　2022年9月19日，上交所(suǒ)上市中证(zhèng)500ETF期权，同期(qī)深交所上市创业板ETF期权、中证500ETF期权。

　　2022年12月12日，深证(zhèng)100ETF期(qī)权在深交(jiāo)所上(shàng)市交易。

　　随着(zhe)科创50ETF期(qī)权启动(dòng)上市，国内ETF期权(quán)产品将增至(zhì)8只，投资(zī)者(zhě)的风险管理工具将更加丰(fēng)富和(hé)多元化。

　　一位(wèi)公募投(tóu)资(zī)人(rén)士对此表示，目前我国已经推出了不同类型的(de)期权品种，不同品种对应市(shì)场(chǎng)不同的市值的(de)公司和(hé)投(tóu)资风格(gé)，科(kē)创50ETF期权的推出，将(jiāng)对科(kē)创板市场的(de)宽基(jī)指数形成覆(fù)盖，科技创新风格投资有了风(fēng)险管理工(gōng)具，这将有(yǒu)利于(yú)投资者(zhě)做好风险管理，满足不同投资者的(de)投资交易需求。

　　同时，按照(zhào)记(jì)者观察(chá)，目(mù)前ETF期(qī)权(quán)的合(hé)约标(biāo)的(de)都是ETF市(shì)场的龙(lóng)头产(chǎn)品，目前包(bāo)括华夏(xià)上证50ETF、华泰(tài)柏(bǎi)瑞沪深(shēn)300ETF、嘉实沪(hù)深300ETF、南方中(zhōng)证500ETF、嘉实中证500ETF、易方达创业板ETF、易方达(dá)深证100ETF等(děng)龙头产(chǎn)品，都是(shì)期权合(hé)约(yuē)标(biāo)的。

　　而从(cóng)目(mù)前全市场(chǎng)跟踪科创(chuàng)50指数的(de)ETF产品看，华夏(xià)科创50ETF规(guī)模最大，达(dá)到583亿元，目前管理规模仅次于(yú)华泰柏(bǎi)瑞(ruì)沪(hù)深300ETF，位居国(guó)内股票ETF市场管理规模(mó)第二名。另外，易方达、工银瑞(ruì)信(xìn)基金旗(qí)下科创50ETF规模分别为199.96亿元，55.36亿(yì)元，在同类型指(zhǐ)数(shù)跟踪(zōng)产品中(zhōng)，规模也(yě)位居(jū)前(qián)列。

　　“根据以(yǐ)往ETF期权(quán)的合约(yuē)标的，华夏科创50ETF成为合约标(biāo)的的可能性(xìng)较大，管理规模(mó)和(hé)产(chǎn)品流动性都具备突(tū)出优势。”上述公(gōng)募投资人士称。

　　而(ér)根据业内人(rén)士分析，相(xiāng)关合约(yuē)标的纳入ETF期权，将(jiāng)对(duì)该ETF龙头产品(pǐn)的(de)规(guī)模、流动性(xìng)和交投活跃度产生积极(jí)影响(xiǎng)。

　　华南一位(wèi)股票ETF基金经(jīng)理表示，相(xiāng)关的(de)ETF期(qī)权上市后，投资(zī)者可以借助相应的风险(xiǎn)管理工具进(jìn)行方向性投(tóu)资、波动率投资等(děng)，在(zài)投资(zī)层(céng)面(miàn)的配(pèi)套策(cè)略也会丰富(fù)起来(lái)。充分(fēn)发挥上述作用(yòng)，可以(yǐ)提升ETF期权产品交易需(xū)求，流动性进一步提(tí)高(gāo)，进(jìn)而促进(jìn)规模的提升。

　　“长期来看，有了风险管理工(gōng)具(jù)，有利于吸引中(zhōng)长资(zī)资金，增强股票(p华大基因是国企吗iào)ETF产品关注度，这也会让(ràng)相应的龙头ETF产品的规模和流动性进一步(bù)巩固(gù)，市场吸引力也会(huì)不断增强(qiáng)。”该股票ETF基金经理(lǐ)称。

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