随着公募基金2023年一(yī)季报披露拉开(kāi)帷幕，多位知名基金经理调仓(cāng)换股以及对后市(shì)看法跃然纸(zhǐ)上。

　　银(yín)华基金李晓星(xīng)在一(yī)季(jì)报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，看好半导体(tǐ)、电动(dòng)车、风光(guāng)电储、军工等(děng)领域投(tóu)资机会。他认为AI 产业的发展不(bù)会一(yī)蹴而就，中间(jiān)也必然会(huì)有曲折，包括(kuò)数据隐(yǐn)私、伦理等潜在风险，可能造成板块(kuài)后续波动(dòng)。投资机会上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件先(xiān)行的算力(lì)产业(yè)链，以及 AI 为用(yòng)户赋能(néng)的垂直类应用(yòng)场景值得关注。

　　信达澳(ào)亚(yà)基金冯(féng)明远一(yī)季(jì)报中(zhōng)表示，二(èr)季度，随着 TMT 板块部分公司加(jiā)入(rù) AI 或数字经(jīng)济等(děng)热(rè)门概念的(de)创新(xīn)，以及半导体和制造业正经历触(chù)底反弹的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产(chǎn)生一(yī)定(dìng)正面效应。会继续(xù)在新 能(néng)源(yuán)、科技、高端制造等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖基本面扎实(shí)的优质个(gè)股，自下(xià)而上挖掘投资机会(huì)。

　　此外，今日(rì)，中泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚(chéng)、中信保诚基金王(wáng)睿等人也发布了(le)一季报，均谈(tán)到(dào)了自己对AI领(lǐng)域的(de)密切关(guān)注，但观点略有不同(tóng)。

　　“果链(liàn)”龙(lóng)头新进成(chéng)为第(dì)一大重(zhòng)仓股

　　李晓星一季(jì)度大(dà)幅调入AI相关概念(niàn)股

　　一(yī)季报数(shù)据显示(shì)，从银(yín)华(huá)基金(jīn)李晓(xiǎo)星在管的10只基金(jīn)来看，整(zhěng)体基金仓位维持在90％左右。

　　其(qí)中，银华中小盘精选、银华盛(shèng)世精(jīng)选A、银华大盘定开、银华丰享一年持有、银华心选一(yī)年持(chí)有A 在今年一季度小幅减仓，其中，减(jiǎn)仓幅度最大的是银华心选一年持有A，较去年(nián)底下降了4.65个百分(fēn)点。

　　而银华(huá)心诚(chéng)A、银华心怡(yí)A、银华心(xīn)佳两年持有期(qī)、银华心享一年(nián)持有、银华心(xīn)兴三(sān)年持有(yǒu)A 则在一季度小幅加(jiā)仓，其中，加仓幅度最大的是(shì)银(yín)华心兴三(sān)年(nián)持(chí)有A，较去年底加(jiā)仓了2.30个百(bǎi)分点。

　　一季度，李晓星旗下(xià)基(jī)金产品大幅提(tí)高了港股仓位，比如银华心(xīn)佳(jiā)两年持有期港股仓(cāng)位从去年底14.38％上升(shēng)到(dào)一季度29.55％，银华心兴三年持有A港股(gǔ)仓位从去(qù)年底(dǐ)14.93％上升到一季度29.58％。

　　持(chí)仓方面，以(yǐ)李(lǐ)晓星代表(biǎo)作银华(huá)中小盘(pán)为例，前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股变动较大(dà)。今年一(yī)季度，立(lì)讯精密、金(jīn)山办公、用友网络、中科创达、中(zhōng)微公司、星环科技-U “新进”前十(shí)大。其中，“果链”龙(lóng)头立讯精密成为第(dì)一大重(zhòng)仓股，截至一季(jì)报(bào)，该基金持有立讯精密826.3万(wàn)股，持有(yǒu)市值约2.5亿元。一季度，该基金还增持了(le)精测电子，较(jiào)去年底(dǐ)增加了16倍，目前持有(yǒu)市值约1.61亿元，新(xīn)晋(jìn)成为第7大重(zhòng)仓股。值得注意(yì)的是，上述“进新”个股(gǔ)大多数(shù)是AI相关概念股(gǔ)。

　　而宁德(dé)时(shí)代、晶澳科技、德业(yè)股份(fèn)、晶科(kē)能源、海光信息、复(fù)旦微电、锦(jǐn)浪科技则退出前十大。

　　减(jiǎn)持方(fāng)面，今年一季(jì)度，该基金减持紫光(guāng)国(guó)微、华海清(qīng)科，分别较去年(nián)底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金(jīn)分(fēn)别持有(yǒu)紫光国微、华(huá)海(hǎi)清(qīng)科189.3万股、63.1万，对应持(chí)有市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重(zhòng)仓股。

　　在一季报(bào)中(zhōng)，李晓星再次用“千字小作文”表达(dá)了(le)自己对市场的看法，基金君为(wèi)大家做(zuò)了些(xiē)重点摘要(yào)。

　　李晓(xiǎo)星在一(yī)季报(bào)中表示，对于今年国内的宏观判断依然是经(jīng)济整体稳健复(fù)苏，产业结构调整继续(xù)升级，居民消费信心逐渐恢(huī)复(fù)；我们判断由(yóu)于国家自身实力的不断增强，国际伙伴跟我们的利益共同点变多，国(guó)际形势相对之前会(huì)趋暖，国际贸易(yì)会逐渐触底回升。

　　一季度市(shì)场最(zuì)火热的方向是(shì) ChatGPT 引爆的(de)人工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后(hòu)又一(yī)革(gé)命性的技术，现象级(jí)应用推出后，国内外(wài)各巨头加速(sù)入(rù)局。需(xū)要关注的是，AI 产业的(de)发展不(bù)会一(yī)蹴而就，中间也必然会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在风险(xiǎn)，可能造成(chéng)板块后续波动(dòng)。投资(zī)机会上，“卖水人”硬件先(xiān)行的(de)算力产业链，以及(jí) AI 为用户(hù)赋能的垂直类应用场(chǎng)景值得关(guān)注。

　　半(bàn)导(dǎo)体方面，我们维持看(kàn)好国产替代方向，集(jí)中在半(bàn)导体(tǐ)设(shè)备、材料、零部件环节(jié)，中长期 看，伴随国产(chǎn)供应(yīng)商积极验证导入，国内晶圆产(chǎn)线建设(shè)将再度提(tí)速。在景(jǐng)气复苏(sū)方向，我们的看 法边际转向积极，全(quán)球半(bàn)导体下行(xíng)周(zhōu)期接(jiē)近尾声，经历了过去几个季度的(de)去库存，有望在今年下 半年重启(qǐ)上行周(zhōu)期，向上(shàng)弹(dàn)性取决于下游需求(qiú)恢复的(de)力度，数据(jù)中心有望率先回暖，其次是汽车(chē)、 消费电子，关注相关左(zuǒ)侧布(bù)局机会。

　　新能源板块(kuài)是一(yī)季度被市(shì)场抛弃较多的板块(kuài)，交易占比和(hé)估值已经(jīng)处于(yú)历史偏低的(de)位(wèi)置。只是市(shì)场对于上涨的标的更(gèng)多地(dì)关注利好，对于(yú)下跌的板块更多地关注利空(kōng)。我(wǒ)们总体认为(wèi)现在(zài)市场对于新(xīn)能源板块的担忧讨论，更多是对于一(yī)个下跌板(bǎn)块的应激式(shì)反应(yīng)。在(zài)去年的中报中，我们曾经提(tí)到了新能源板块的一(yī)些风险点，这些风险点在经过大(dà)半年的(de)消化后，在这个估值分(fēn)位(wèi)以(yǐ)及(jí)股价位置下，我们认为新能源(yuán)板块的风险因素已(yǐ)经充(chōng)分释放，目前这个时(shí)间段，具有较(jiào)强吸引力。

　　此外，李晓星还看好(hǎo)电动车、风(fēng)光(guāng)电储、军(jūn)工等(děng)领(lǐng)域投资机会。

　　璞泰来(lái)仍是第一大重(zhòng)仓股

　　冯明远继续(xù)加仓新能源相关个股(gǔ)

　　一季报数据显示，信(xìn)达(dá)澳亚(yà)基金冯(féng)明远在管的6只基金平均仓位为92.27％，其(qí)中，信(xìn)澳研究优选A的股票仓位(wèi)从(cóng)去年底75.82％上升到(dào)今年一季度末87.68％，信澳(ào)新能源产业、信澳科技创新(xīn)一年定开A、信澳星奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情况来看(kàn)，以冯明远的(de)代表作信澳新(xīn)能源产业为(wèi)例，该基金一(yī)季度增持(chí)璞泰来(lái)，较去年末加仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持(chí)有(yǒu)市(shì)值为4.37亿元，仍位列第一大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　此外(wài)，还(hái)增持了科达利(lì)、中伟(wěi)股(gǔ)份、宁德(dé)时代(dài)、东阳光、华阳集团(tuán)、祥鑫科技(jì)，其(qí)中，增(zēng)持幅度最大的是中伟股份(fèn)，今年(nián)一季度较去年底增持了129.40％，目前持有市值(zhí)2.16亿元，为(wèi)例第5大(dà)重仓股。

　　其中，中伟(wěi)股份、华阳集(jí)团、祥鑫科技为“新进”前十大(dà)个股(gǔ)，斯(sī)莱克(kè)、保隆科(kē)技(jì)、比亚迪(dí)则(zé)退出前十大之列。

　　一季度(dù)，该基金对爱(ài)柯迪、天齐锂业(yè)、赣锋锂(lǐ)业进行不同(tóng)程度减(jiǎn)持，其(qí)中(zhōng)，减持幅度最(zuì)大的(de)是天(tiān)齐锂业，今(jīn)年(nián)一季度较去年底减持了(le)24.23％，目前持有市值(zhí)2.19亿元，为例(lì)第4大重仓股。

　　冯明远在一季(jì)报中表示，2023 年一季(jì)度 A 股市场经历了(le)疫情复苏后(hòu)的调整修复，经(jīng)济先(xiān)是(shì)在大家“强复苏(sū)”的预期(qī) 中(zhōng)趋于明(míng)显的回暖，但基于(yú)“强预期，弱现实(shí)”的(de)担忧(yōu)，随后又出(chū)现了显著(zhù)的回调，从(cóng)而总体呈 现出震(zhèn)荡趋势。本(běn)基(jī)金(jīn)的投资(zī)主要聚(jù)焦在新能(néng)源、科(kē)技、高端制造(zào嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址)等新兴产业(yè)领域(yù)，细分板块的整体走势与市场趋同(tóng)，导致本基金的净(jìng)值也(yě)出现小幅(fú)震荡(dàng)。

　　展望(wàng)二季度，随着(zhe) TMT 板(bǎn)块部分公(gōng)司加入 AI 或数字经(jīng)济(jì)等热门(mén)概念(niàn)的创新(xīn)，以及(jí)半导体(tǐ) 和制造业正(zhèng)经历触底反弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正面效应。我们会继续在新(xīn) 能源、科技、高端(duān)制造等主要赛道耕耘，深(shēn)挖基本面扎实的优质个股，自下而(ér)上挖掘投资机会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎(shèn)乐观看待人工智能(néng)

　　今(jīn)日，中信保诚(chéng)基金旗下(xià)多位基金经理也发(fā)布了一季报(bào)。其(qí)中，中信保诚基金权益投资部总监王睿在一季(jì)报中表示，宏观(guān)经(jīng)济(jì)目前处(chù)在一个温和复(fù)苏的通道，在(zài)海外加息(xī)进(jìn)入尾声后(hòu)，社会(huì)流动性将相对宽松，宏(hóng)观及货(huò)币环境有利于权益市(shì)场行(xíng)情(qíng)的开展，二季(jì)度指数(shù)仍有可能会(huì)是(shì)震荡(dàng)上(shàng)行(xíng)的态势(shì)。

　　一季度，王睿(ruì)减表示(shì)持了部分(fēn)短期达到目标(biāo)价的相关(guān)品(pǐn)种(zhǒng)，并根(gēn)据(jù)收益率预期的变化(huà)调整了(le)一(yī)部分科技持仓(cāng)。具体来(lái)看，以(yǐ)其(qí)代(dài)表作中信保诚创新成长(zhǎng)为(wèi)例，该基金在一季度(dù)增持(chí)了(le)晶盛机电(diàn)、TCL中环、当升科技(jì)、中(zhōng)航(háng)光电等个股，人福医药“新进”前十大。

　　王睿在一季报中表(biǎo)示，对于人工智能这一非(fēi)常宏大的(de)命题，他目前持谨慎(shèn)乐观(guān)的态度(dù)。首先我们相信这是一项会对目前(qián)的(de)生产和生活方式带来重大变(biàn)化(huà)的技术变革，值得我们投入非常多的精(jīng)力去跟踪(zōng)和(hé)研究。但另(lìng)一方面，我们目(mù)前还无法相对准(zhǔn)确的评估这(zhè)项技术革(gé)命给具体公司和行业格局带来的影响，也不能给出大部分公司(sī)一个(gè)相对清晰(xī)的定价，因此(cǐ)我们一季(jì)度暂时还没有明显增加相关的持仓。后(hòu)续(xù)我们(men)会(huì)紧密跟踪。一季度(dù)我们(men)持仓较多的电动车和光伏表现不佳，受(shòu)到了一些短期因素(sù)的干扰，投资者的信心出现了波动。投资者预期变(biàn)化导致(zhì)部分个股出现了较大回(huí)调，目前行业整体估值水平处(chù)于历史较(jiào)低位置(zhì)，而这两(liǎng)个(gè)行业未来的发展方向还(hái)是相对比较确(què)定的(de)。

　　中泰资管姜(jiāng)诚(chéng)：

　　投(tóu)资(zī)，永远(yuǎn)没有躺平的一天

　　今日，中泰(tài)资管基金经(jīng)理(lǐ)姜(jiāng)诚也发布了一季(jì)报在(zài)一季报中(zhōng)，姜诚表示，一季度的市场走势再次佐证了(le)一个道(dào)理，即(jí)市场(chǎng)是难(nán)以预测的。迄(qì)今(jīn)为止，表现最好(hǎo)的是(shì)AI相(xiāng)关板块，AI或许(xǔ)是科技发(fā)展进程中最(zuì)重要的事(shì)件之(zhī)一，但要搞(gǎo)清楚它(tā)对投(tóu)资有哪些影响却很难。利(lì)润在产业(yè)链不同环节之间将如何分(fēn)配？ 市场(chǎng)当前认为的(de)受益环节是否(fǒu)能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么(me)程度以(yǐ)及渗透(tòu)率(lǜ)将多(duō)快提升(shēng)？都是很容易让人兴奋、可细(xì)说起来(lái)又让人不明就里的(de)难题。谈资和投资(zī)之(zhī)间，隔着一道鸿沟。

　　价值投(tóu)资(zī)的基本原理告诉我(wǒ)们，价值(zhí)会随(suí)着时间(jiān)增长，而非随着利润波动。所以在(zài)海量(liàng)信息中，我们需要重点关注长期(qī)因素，淡化短期因素。人工智能的发展(zhǎn)是一个(gè)长期因素，我们还没有足(zú)够的(de)把握(wò)去(qù)捕捉到它(tā)带来的投(tóu)资机会，但(dàn)可以(yǐ)尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价(jià)格买尽可能好(hǎo)的(de)资产，是我们的投(tóu)资目标。好资产的标准是活得久、 站得牢、竞争(zhēng)优(yōu)势维持得(dé)长、平均(jūn)净(jìng)资产收益率(lǜ)高，以及(jí)在好的公司治理加持下能够把长期利润转化为诱人(rén)分(fēn)红。所以，我(wǒ)们(men)会一如既往，不去猜测和追逐市场热(rè)点。

　　具体持仓方面，以姜诚代(dài)表作中泰星元价值优选A代(dài)表作为例，该(gāi)基金(jīn)在一季度减持(chí)了中国建筑、太阳(yáng)纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海(hǎi)螺水泥、美的集(jí)团，增持了工(gōng)商银行、建发股(gǔ)份、招商银(yín)行(xíng)、扬农化工。

　　过去的一(yī)个(gè)季度(dù)，姜诚表示(shì)，自己的组(zǔ)合没有(yǒu)大的变化(huà)，是因(yīn)为长期观点没有大的变(biàn)化。对(duì)中国经济(jì)的长(zhǎng)期乐观(guān)，结合当(dāng)前市场提供(gōng)的较低估值水平，让我们可以在(zài)热(rè)点不断切换的市(shì)场中保持平和。但投资(zī)是一项(xiàng)苦差事，需要嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址(yào)随时准备证伪自己(jǐ)的(de)观点(diǎn)，需(xū)要(yào)保持学习(xí)，永远没有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：taobaobei-每天千款优惠券秒杀，一折限时疯抢！-美货节 嘉应学院地址在哪里啊，嘉应学院学校地址