民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外(wà风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生i)客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商(shāng)以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单(dān)增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得到的(de)产成品也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于202风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生3年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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