财联社(shè)5月(yuè)5日(rì)讯（记者(zhě)封其(qí)娟）五一劳动节后的首个交(jiāo)易(yì)日(rì)，A股银行(xíng)板块大象(xiàng)起舞。在银行板块火(huǒ)热(rè)行(xíng)情(qíng)的(de)催化下(xià)，“中字(zì)头”众多(duō)个股(gǔ)亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市(shì)银(yín)行一季(jì)报披露拉下(xià)帷幕，经营(yíng)数据和基(jī)金重仓已(yǐ)经悉数披露(lù)。当行情出(chū)现异(yì)动，明星基金经理的(de)重仓情况更(gèng)为引人(rén)关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商(shāng)银行、建设银行、农(nóng)业银行3家国(guó)有上市大行(xíng)以(yǐ)及招商银行。这一(yī)阶段(duàn)，重仓工商银行最多的机构为(wèi)中泰资管，由姜诚(chéng)在(zài)管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下(xià)中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的(de)持股数量，成为重仓工商银行最多的单(dān)只产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建设银(yín)行(xíng)、农业银行。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年四(sì)季度新发产(chǎn)品在今年一季度(dù)也重仓了(le)工商(shāng)银行。

　　截至一季(jì)度末，姜(jiāng)诚在管基(jī)金十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中，工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)、招商银(yín)行赫然在列。被誉为“零售之王(wáng)”的招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝(lán)筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招商银(yín)行(xíng)1.15亿(yì)股(gǔ)，是重仓该股最多(duō)的(de)单只(zhǐ)产品；此(cǐ)外，还有张(zhāng)清华旗下多只产品也重仓了招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数(shù)据显示，苏(sū)农银行(xíng)前十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)动(dòng)中(zhōng)，丘栋荣在(zài)管产品占据4席，旗下(xià)中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年(nián)3只产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟银行的基(jī)金产(chǎn)品中已无中庚基金(jīn)的身(shēn)影。而此前(qián)多个季度，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王(wáng)”宁(níng)波银行也在一季(jì)度被朱(zhū)少醒旗(qí)下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工(gōng)行(xíng)头号粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末，58家公募基金(jīn)及券(quàn)商资管旗下共计138只产品重仓(cāng)了工(gōng)商银行A股，持股(gǔ)总(zǒng)量为9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较去(qù)年四季度，机构共(gòng)计(jì)减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓(cāng)工(gōng)商银行A股的(de)58家机构中，有(yǒu)55家公募(mù)基金(jīn)以及中泰资(zī)管(guǎn)、光(guāng)证(zhèng)资管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银(yín)行最多(duō)的要数(shù)中(zhōng)泰(tài)资管。

　　一季(jì)度末数(shù)据(jù)显示，中泰(tài)资(zī)管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中，中泰(tài)星元价值(zhí)优选(xuǎn)A共(gòng)计(jì)持有(yǒu)工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行最多的单只基(jī)金产品。去年年(nián)末，在持仓工商银行483只产(chǎn)品中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓工商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的主动管理产(chǎn)品。2022年三(sān)季度、四季度(dù)，该产品十大重仓(cāng)股中均有(yǒu)工(gōng)商银行。

　　天(tiān)天基金(jīn)网最新数据(jù)显示，中泰(tài)星元价值优选A今(jīn)年以来的(de)收益率为偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名(míng)位于中段(duàn)。

　　据一季报(bào)，工商银(yín)行、招(zhāo)商银行分别为在姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)第(dì)三、第八十大重仓股。过去的一季(jì)度，工商银行(xíng)股价累计涨超9％，而招商银行股价(jià)累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑(zhù)、建(jiàn)发(fā)股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重(zhòng)仓行业依次为制(zhì)造业、金融业(yè)以(yǐ)及批发和零(líng)售业，持(chí)仓占净值(zhí)比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场称(chēng)之为中生(shēng)代(dài)“黑马”的周(zhōu)智硕(shuò)建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A一季度(dù)增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银行(xíng)成(chéng)为该产品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建(jiàn)信(xìn)智远先锋A成立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工商银行。今年(nián)以来，该(gāi)产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在(zài)第2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报中，周(zhōu)智硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突(tū)出、风险收益比(bǐ)较高(gāo)、有望穿越周期的公司这条主线进行投资，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医(yī)药、银(yín)行、化工、有色(sè)、汽(qì)车、电力设备及新能源等(děng)行业的企业。

　　整体来看，截至一(yī)季度末(mò)，周智硕在管(guǎn)基金(jīn)前十大重仓(cāng)股中(zhōng)并无(wú)银行个股，主要重仓(cāng)了兖(yǎn)矿能源、广汇(huì)能源等煤炭(tàn)公(gōng)司、中瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体材料(liào)公司(sī)以及(jí)南(nán)都电(diàn)源、TCL中环等新(xīn)能(néng)源产(chǎn)业链公(gōng)司(sī)。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰红利(lì)优选(xuǎn)一年均重仓了建设(shè)银(yín)行、农业(yè)银行(xíng)，截至一季度(dù)末，这(zhè)2只产品分别持有(yǒu)建设银行(xíng)、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中，易方达张清(qīng)华执(zhí)掌(zhǎng)的易方(fāng)达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持股数量，在(zài)一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金(jīn)产品中排(pái)名(míng)第五。

　　丘栋(dòng)荣减持(chí)苏南农商行(xíng)、张坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招行(xíng)

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年二季度(dù)起，中庚(gēng)基金至今已连续4个(gè)季度减持苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)共计持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季(jì)度减持7726.62万股(gǔ)，在重(zhòng)仓苏农银行的4家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司中，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前(qián)十大流通股东一季度(dù)累计(jì)减持的(de)1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这一季度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质(zhì)一年持有分(fēn)别减持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减(jiǎn)持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行第三、第(dì)七、第(dì)十大(dà)流通股东；持(chí)股保持不变的中庚价值(zhí)灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八大流通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银(yín)行(xíng)十大(dà)流通股东行(xíng)列后，便(biàn)不曾减持(chí)过。该产(chǎn)品曾在(zài)2021年四(sì)季度、2022年三季度分别增持苏(sū)农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农(nóng)银(yín)行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年一季度首度(dù)减持苏农银行；同在一季度减持外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年(nián)一至三季度连续(xù)减持苏宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显(xiǎn)示，重仓常熟(shú)银行(xíng)的(de)基金(jīn)产品中已无中庚基(jī)金(jīn)的身(shēn)影。而此前多个季度(dù)，中(zhōng)庚基金(jīn)持股(gǔ)数量在一(yī)众重仓该股的基(jī)金公司中(zhōng)，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年(nián)四季度末起，中(zhōng)庚基(jī)金便开始减持(chí)常熟银行。去年四季度，该基金公司首度减持(chí)了8520.98万股；今年一季度，中庚基金(jīn)更是大手(shǒu)笔减持(chí)常熟(shú)银(yín)行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位居该公(gōng)司第(dì)八(bā)大流(liú)通股(gǔ)东。同期，中(zhōng)庚价值品质(zhì)一(yī)年持有退出常熟(shú)银行十大流通股(gǔ)东行列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟银(yín)行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持(chí)之前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连续多个季度增(zēng)持过(guò)常熟银行(xíng)、苏农(nóng)银行这(zhè)2家苏南地(dì)区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银(yín)行也得到了诸多明星基金经理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁(níng)波银行的基金产品(pǐn)中(zhōng)，朱(zhū)少醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排名第一(yī)、第三；这一阶(jiē)段，重(zhòng)仓宁波银(yín)行的，还包括陈一(yī)峰在管的(de)安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王”招商(shāng)银行(xíng)最多的是易方达基金，与(yǔ)此同时，张(zhāng)坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是重仓招商银(yín)行最多(duō)的(de)单(dān)只(zhǐ)产(chǎn)品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行较(jiào)多(duō)的产品，还包括劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值(zhí)精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)星元价值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下(xià)易方达优质企(qǐ)业三年持有、以及张清华在管的易(yì)方达(dá)裕丰回报(bào)A、易方达丰(fēng)和(hé)A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优(yōu)质农(nóng)商(shāng)行(xíng)

　　据海通国际(jì)林加(jiā)力团队5月(yuè)4日最新(xīn)研报(bào)，银行业(yè)一季(jì)度收入增速略高于2022年(nián)。由(yóu)于2022年(nián)增速是逐季下降的，相比2022四季度的(de)低点，一季度的收入增速有明显的修复。

　　经(jīng)过对(duì)比，海(hǎi)通国际(jì)认为城商行业(yè)绩最好(hǎo)，其(qí)次是农商(shāng)行，然后是(shì)大行(xíng)，最(zuì)后是股份行(xíng)。国有大行(xíng)利(lì)润增(zēng)速大致符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行(xíng)、中行和建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行和邮(yóu)储银行(xíng)分别为5.6％和(hé)5.2％，略(lüè)高于(yú)预(yù)期。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增(zēng)长(zhǎng)，其中中行收入增速达(dá)到11.6％，整体(tǐ)表现不(bù)错。

　　林加力团(tuán)队指出，大行资产质(zhì)量(liàng)平(píng)稳，其中工行、农行(xíng)和建行不良(liáng)率(lǜ)持平，中(zhōng)行(xíng)、交(jiāo)行和(hé)邮储(chǔ)下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆(fù)盖率都有提高，其中(zhōng)中行增幅(fú)最大。需要注意(yì)的是，一季度(dù)保费收入对(duì)营收贡献较(jiào)大，持续性存(cún)疑；此外(wài)，银行(xíng)和保险偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧公司的会计规则(zé)有差别，需要注意口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份行总体(tǐ)收入增速负(fù)增长。收入压(yā)力主(zhǔ)要(yào)是由于(yú)1月1号贷款重定价(jià)导致贷款利(lì)率很低，还有(yǒu)年初一些大银行以极低利(lì)率去抢大(dà)额(é)对(duì)公客户的贷(dài)款，所以(yǐ)一季(jì)度息差压(yā)力最大。三四月份(fèn)极低(dī)利率消(xiāo)失(shī)后，该团队认为息(xī)差压(yā)力(lì)后(hòu)面(miàn)会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行在上述4类(lèi)银(yín)行中利润增速(sù)和(hé)收入增速韧性最强，海通国际建议关注优质的城(chéng)商行，辅(fǔ)以比较优(yōu)质的农商行。城商行是行业(yè)里(lǐ)最强的(de)子(zi)版(bǎn)块，建(jiàn)议持续(xù)关注(zhù)。农商行中(zhōng)，常熟银行(xíng)财报表现(xiàn)最好。

　　林加(jiā)力(lì)团队认为，大行贴近(jìn)中特估(gū)概念，团队(duì)首选利(lì)润增速(sù)最好的交(jiāo)通银(yín)行(xíng)，其次是收入增速最超预期的中(zhōng)国银行，再(zài)次是(shì)结构数(shù)据(jù)（手续费收入）超预期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也值得关注。股份行中(zhōng)，该团队建议关注一季报不错的低估值黑马股，比如利(lì)润和(hé)收入增速较好的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估值可能(néng)修复的招商银(yín)行和平安银行可以(yǐ)在业绩真空期进行博弈和(hé)交(jiāo)易。

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